Chuyên gia Dragon Capital kể chuyện đầu tư trên thị trường chứng khoán: “Phong độ là nhất thời, đẳng cấp là mãi mãi”

Chia sẻ trong buổi tọa đàm trực tuyền được tổ chức bởi Dragon Capital Việt Nam, ông Bùi Minh Long – Trưởng phòng Quản lý danh mục đầu tư Dragon Capital cho rằng nhà đầu tư hoàn toàn có thể bỏ “trứng” vào một hoặc nhiều “giỏ”. Tuy nhiên điều quan trọng cần nhớ phải là người cầm giỏ và chất lượng của những chiếc giỏ đã chọn.

Trả lời cho câu hỏi đâu là “chiếc giỏ đựng trứng” chất lượng, ông Long cho biết cách đây 2 năm, những “giỏ” được mọi người ưa chuộng sử dụng để phân bố tài sản là kênh tiền gửi và bất động sản hay vàng. Và trong thời gian trở lại đây thì có thêm kênh chứng khoán đã trở nên phổ biến và hấp dẫn hơn với nhà đầu tư.

Nhìn lại kết quả sau hai năm đầu tư tại các kênh khác nhau, ông Long cho biết lãi suất tiền gửi giảm mạnh từ mức 8-9% xuống chỉ còn 5-6%, bất động sản đất nền cũng chỉ “nóng” tại một số dự án cục bộ; vàng đạt mức sinh lời 20%; chứng khoán ghi nhận mức tăng trưởng chung khoảng 40% trong khi các quỹ đầu tư đạt hiệu suất sinh lời khoảng 70%.

Bên cạnh đó, khi nhà đầu tư nghĩ rằng mình đã tìm ra “chiếc giỏ”, thì cần phải trả lời thêm được hai câu hỏi, xoay quanh việc đó có thực sự là kênh đầu tư đúng đắn, sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất hay không, và nhà đầu tư có đủ tâm lý, đủ kiên nhẫn để lựa chọn “chiếc giỏ” đó trong dài hạn được hay không.

“Nguyên tắc quan trọng nhất khi đầu tư chính là việc phải chú ý cập nhật thông tin liên tục về khoản đầu tư của mình, cũng như việc chăm chút “chiếc giỏ” đã chọn”, ông Long chia sẻ.

“Phong độ là nhất thời, đẳng cấp là mãi mãi”

Nhìn rộng hơn trong khoảng 21 năm (thời điểm thị trường chứng khoán bắt đầu xuất hiện tại Việt Nam), cổ phiếu trở thành điểm sáng khi ghi nhận mức tăng trưởng bình quân ấn tượng khoảng 16%, vượt trội và bền bỉ hơn nhiều các kênh đầu tư khác.

Đặc biệt ông Long nhấn mạnh việc không so sánh với các kênh đầu tư mới như tiền ảo, bitcoin… do thời gian chứng minh sự bền vững trong dài hạn là chưa đủ lâu và đây cũng chưa phải là các kênh đầu tư đại chúng.

Trích dẫn câu nói trứ danh của Sir Alex Ferguson, “Phong độ là nhất thời, đẳng cấp là mãi mãi”, vị chuyên gia đến từ Dragon Capital cho biết, “đẳng cấp” của một kênh đầu tư tài sản chính là sự tăng giá một cách bền vững qua thời gian. Và điều tạo ra sự bền vững đó chính là các giá trị gia tăng lớn mà kênh đầu tư đem lại cho xã hội.

Nhìn vào các kênh đầu tư tài sản, ngoại tệ hay cụ thể hơn là Đô la Mỹ thực tế chỉ là phương tiện thanh toán, do đó giá trị gia tăng sẽ không nhiều. Nếu tỷ giá Đô la Mỹ tăng lên sẽ chỉ xuất phát từ lý do Mỹ muốn tăng cường tầm ảnh hưởng và sức mạnh kinh tế lên thế giới. Trong khi đó, vàng – công cụ trú ẩn thường sẽ chỉ biến động mạnh khi thế giới có những sự kiến lớn như chiến tranh, bệnh dịch…

Trái phiếu là kênh đầu tư có giá trị gia tăng trung bình và ổn định qua các năm. Ngoài ra, trên kênh bất động sản, ông Long cho biết bản thân đất đai sẽ không hề có giá trị gia tăng, và việc giá đất tăng lên chỉ là do nhu cầu người dân về khu vực đó tăng lên. Tuy nhiên, các doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản lại là các chủ thể tạo ra được giá trị gia tăng thông qua việc phát triển, thiết kế và bán các sản phẩm bất động sản.

Cuối cùng, ông Long đề cập đến cổ phiếu được xem là kênh đầu tư mang lại giá trị gia tăng tốt nhất với bản chất là đại diện cho một phần của doanh nghiệp – các chủ thể tạo ra giá trị gia tăng lớn nhất cho xã hội; có khả năng thích nghi và ứng biến nhanh nhạy với các yếu tố kinh tế – xã hội.

Mức độ đa dạng hóa tối ưu nhất khi đầu tư chứng khoán

Bàn về mức độ đa dạng hóa khi đầu tư trên thị trường chứng khoán, ông Long đưa ra 4 mức độ, từ việc “all-in” vào một cổ phiếu duy nhất – phù hợp với doanh nhân hay chủ doanh nghiệp; đầu tư chọn lọc 3-5 cổ phiếu hay đầu tư vào một rổ cổ phiếu thông qua quỹ đầu tư; đến việc mua bán quá nhiều cổ phiếu.

Trong đó, mức độ cuối cùng là việc đầu tư quá nhiều cổ phiếu so với mức độ hiểu biết về ngành nghề hay doanh nghiệp đó đang khiến cho mục đích phân tán rủi ro của nhà đầu tư trở thành phân tán mức độ tập trung; cuối cùng là làm giảm lợi nhuận mà công việc đầu tư đem lại.

Ông Long khuyến nghị mức độ 2 – đầu tư chọn lọc 3-5 cổ phiếu sẽ tối ưu nhất cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Song, điều này đòi hỏi chuyên môn lớn và phù hợp nhất với các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Nhìn về dài hạn, kênh đầu tư chứng khoán sẽ đi liền với sự vận động của nền kinh tế, dó đó nếu nhà đầu tư tin tưởng vào sự đi nền của nền kinh tế có thể lựa chọn rổ cổ phiếu qua các quỹ đầu tư, qua đó đảm bảo được mức sinh lời rất tốt trong dài hạn.